📊 1. Resumen Ejecutivo
Contexto del Proyecto: Agricola Sugar Cane S.A.S opera 6 plantas solares fotovoltaicas para autoconsumo
en sistemas de riego agrícola. Este reporte consolida el desempeño financiero del portafolio, incluyendo
los beneficios tributarios de la Ley 1715 de 2014 y el ahorro operativo por generación de energía.
Inversión y Beneficios Tributarios (Ley 1715/2014)
Inversión Bruta
$2,214
Millones COP
Beneficio Renta
$387
Millones COP
Beneficio Depreciación
$185
Millones COP (5 años)
Total Benef. Tributarios
$572
Millones COP
Desglose de Beneficios Tributarios:
- Beneficio por Renta: Deducción del 50% de la inversión de la base gravable del impuesto de renta.
Ahorro efectivo = 50% × Inversión × 35% (tarifa renta) = $387.4M. Se aplica en el año fiscal de la inversión.
- Beneficio por Depreciación Acelerada: Depreciación en 5 años (vs 20 años normal).
Genera un escudo fiscal anual de ~$37M/año × 5 años = $184.9M valor presente.
- Exclusión de IVA: Los equipos solares están excluidos de IVA (19%), beneficio ya reflejado en el precio de compra.
Estado Actual del Portafolio
Capacidad Instalada
621
kWp
Ahorro Energía Acum.
$1,054
Millones COP
Ahorro Total
$1,626
Millones (Energía + Tribut.)
Excedentes por Cobrar
$42
Millones COP
Análisis de Payback
Payback SIN Beneficios Tributarios
4.8 años
Inversión Bruta: $2,214M
Ahorro Energía: ~$460M/año
Payback CON Beneficios Tributarios
2.8 años
Inv. Neta (día 1): $1,642M
Ahorro Energía: ~$460M/año
Nota metodológica: El Payback CON beneficios tributarios asume que tanto el beneficio de renta
como el valor presente de la depreciación acelerada se aplican en el día 1 de la inversión, reduciendo
el capital neto a recuperar de $2,214M a $1,642M.
📅 2. Resultados Noviembre 2025
Análisis Técnico-Económico del Período: Esta sección presenta el balance energético y financiero
de noviembre 2025, integrando datos de generación (FusionSolar API) con datos de facturación (Celsia).
El análisis permite evaluar el rendimiento de cada planta y cuantificar el ahorro real generado.
📈 Indicadores Clave del Mes
65,692
kWh Generados (FV)
Fórmula de Cálculo del Ahorro Mensual:
Ahorro = (Autoconsumo × Tarifa Red) + (Excedentes × Tarifa Valoración)
- Autoconsumo: Energía generada y consumida instantáneamente (no pasa por el medidor de Celsia)
- Tarifa Red: ~$693/kWh (tarifa promedio Celsia industrial)
- Tarifa Valoración: ~$290/kWh (tarifa de excedentes según CREG)
- Nota: Los cargos fijos (Alumbrado, Aseo, Seguridad) se pagan igual con o sin paneles
Balance Energético por Planta
| Planta |
FusionSolar (Medición Real) |
Celsia (Facturación) |
Saldo a Favor
Acumulado |
| Generación |
Autoconsumo |
Exportado |
Importado |
Consumo Fact. |
Total Celsia |
Otras Entid. |
Total Pagado |
| Cabañita |
13,282 |
56 |
2,625 |
31 |
314 |
$42,150 |
$33,850 |
$76,000 |
$9,007,977 |
| Maracaibo |
11,845 |
672 |
11,173 |
224 |
367 |
$49,560 |
$34,840 |
$84,400 |
$8,307,417 |
| Porvenir |
13,860 |
976 |
12,885 |
613 |
765 |
$101,550 |
$150,930 |
$252,480 |
$10,305,070 |
| Pozo 1 |
12,634 |
1,870 |
10,763 |
1,002 |
1,365 |
$183,650 |
$207,030 |
$390,680 |
$6,105,898 |
| Pozo 2 |
13,107 |
2,726 |
10,381 |
1,243 |
1,753 |
$231,900 |
$228,310 |
$460,210 |
$5,977,450 |
| Casa Trejo |
965 |
293 |
671 |
455 |
474 |
$62,810 |
$149,020 |
$211,830 |
$2,259,980 |
| TOTAL |
65,692 |
6,594 |
48,498 |
3,569 |
5,038 |
$671,620 |
$803,980 |
$1,475,600 |
$41,963,792 |
Observaciones Técnicas:
- Cabañita: Autoconsumo bajo (56 kWh vs 314 kWh facturados). Esto se atribuye a las condiciones climáticas
del período y al ciclo de cosecha de caña, que redujo significativamente la demanda de riego.
- Otras Entidades: Incluye Alumbrado Público, Servicio de Aseo y Tasa de Seguridad.
Son cargos fijos municipales independientes del consumo eléctrico. Las plantas en El Cerrito (Porvenir, Pozos)
tienen mayor cargo de aseo por clasificación industrial (~$86,000/mes).
- Ratio Generación/Consumo: El portafolio generó 13x más energía de la que importó de la red,
evidenciando alta eficiencia del sistema y bajo consumo de riego en el período.
📈 3. Progreso de Recuperación de Inversión
Metodología de Cálculo: El ahorro por energía se calcula mensualmente como la suma del valor
del autoconsumo (energía que no se compra a la red) más los créditos por excedentes exportados.
Este ahorro se acumula y descuenta del saldo de inversión pendiente por recuperar.
Cálculo del Ahorro por Energía:
Ahorro Mensual = (Autoconsumo × Tarifa Red) + (Excedentes × Tarifa Valoración)
- El autoconsumo se valora a tarifa plena (~$693/kWh) porque es energía que NO compramos a la red
- Los excedentes se valoran a tarifa de valoración horaria (~$290/kWh) según regulación CREG
- Los cargos fijos (Alumbrado, Aseo, Seguridad) se pagan igual con o sin paneles solares
Cálculo del Saldo Pendiente:
Saldo Pendiente = Inversión Neta - Σ(Ahorro Energía Mensual)
- Inversión Neta = Inversión Bruta - Beneficio Renta (aplicado en día 1)
- El saldo pendiente representa el capital que aún falta por recuperar con el ahorro operativo
Escenario SIN Beneficios Tributarios
Considera únicamente el ahorro por generación de energía vs la inversión bruta.
$40.9M
Ahorro Promedio/Mes
~2.4 años
Tiempo Restante
Escenario CON Beneficios Tributarios
Incluye beneficio de renta y depreciación acelerada aplicados en día 1.
$40.9M
Ahorro Promedio/Mes
~1.2 años
Tiempo Restante
Proyección Financiera: Considerando los beneficios tributarios, el portafolio alcanzará
el punto de equilibrio (payback completo) durante el Q3 2026. A partir de ese momento,
todo el ahorro generado representa utilidad neta. Adicionalmente, hay $42M en excedentes acumulados
pendientes de desembolso que acelerarán la recuperación.
🏭 4. Estado Detallado por Planta
Análisis Individual: Cada planta tiene características distintas en capacidad, fecha de instalación
y patrón de consumo. El porcentaje de recuperación varía según estos factores. Las plantas con mayor consumo
de riego y más tiempo de operación presentan mayor avance en la amortización.
Inversión Bruta
$415.0M
Beneficios Tributarios
$217.9M
Ahorro Energía Acum.
$159.3M
Saldo Pendiente
$37.8M
% Recuperado (c/tribut.)
91%
Inversión Bruta
$490.0M
Beneficios Tributarios
$265.4M
Ahorro Energía Acum.
$157.4M
Saldo Pendiente
$67.2M
% Recuperado (c/tribut.)
86%
Inversión Bruta
$402.0M
Beneficios Tributarios
$211.2M
Ahorro Energía Acum.
$124.6M
Saldo Pendiente
$66.2M
% Recuperado (c/tribut.)
84%
Inversión Bruta
$470.0M
Beneficios Tributarios
$246.6M
Ahorro Energía Acum.
$182.3M
Saldo Pendiente
$41.1M
% Recuperado (c/tribut.)
91%
Inversión Bruta
$402.0M
Beneficios Tributarios
$211.2M
Ahorro Energía Acum.
$95.3M
Saldo Pendiente
$95.5M
% Recuperado (c/tribut.)
76%
Inversión Bruta
$35.0M
Beneficios Tributarios
$18.4M
Ahorro Energía Acum.
$6.5M
Saldo Pendiente
$10.1M
% Recuperado (c/tribut.)
71%
Análisis Comparativo: Pozo 2 y Pozo 1 lideran con 91% de recuperación gracias a su mayor
consumo de riego y tiempo de operación. Cabañita, siendo la más reciente (Mar 2024), muestra el menor avance
relativo pero mantiene un ritmo de ahorro mensual competitivo (~$8.3M/mes).
📋 5. Tabla Comparativa Consolidada
Estructura de la Tabla: Se presenta el análisis financiero completo separando claramente
el ahorro por energía (operativo) de los beneficios tributarios (Ley 1715). El payback se muestra en ambos
escenarios para facilitar la comparación y reporte a diferentes stakeholders.
| Planta |
kWp |
Inicio |
Inversión
Bruta |
Benef.
Tributarios |
Ahorro
Energía |
Ahorro
Total |
Saldo
Pendiente |
% Recup.
s/Tribut. |
% Recup.
c/Tribut. |
Payback
s/Tribut. |
Payback
c/Tribut. |
| ⭐ Pozo 2 |
116 |
Ago 2023 |
$415.0M |
$217.9M |
$159.3M |
$377.2M |
$37.8M |
38% |
91% |
4.2 años |
2.5 años |
| Porvenir |
143 |
Jun 2023 |
$490.0M |
$265.4M |
$157.4M |
$422.8M |
$67.2M |
32% |
86% |
5.0 años |
2.8 años |
| Maracaibo |
116 |
Dic 2023 |
$402.0M |
$211.2M |
$124.6M |
$335.8M |
$66.2M |
31% |
84% |
5.2 años |
3.0 años |
| Pozo 1 |
119.56 |
Ene 2023 |
$470.0M |
$246.6M |
$182.3M |
$428.9M |
$41.1M |
39% |
91% |
4.5 años |
2.6 años |
| Cabañita |
116 |
Mar 2024 |
$402.0M |
$211.2M |
$95.3M |
$306.5M |
$95.5M |
24% |
76% |
5.5 años |
3.2 años |
| Casa Trejo |
9.77 |
Nov 2023 |
$35.0M |
$18.4M |
$6.5M |
$24.9M |
$10.1M |
19% |
71% |
8.0 años |
4.8 años |
| TOTAL |
621 |
- |
$2,214M |
$1,171M |
$725.4M |
$1,896M |
$318M |
33% |
86% |
4.8 años |
2.8 años |
Lectura de la Tabla:
- Benef. Tributarios: Suma de beneficio por renta (35% × 50% inversión) + beneficio por depreciación acelerada (valor presente 5 años).
- Ahorro Energía: Acumulado histórico de autoconsumo × tarifa + excedentes × tarifa valoración.
- % Recup. s/Tribut.: Solo considera ahorro energía vs inversión bruta.
- % Recup. c/Tribut.: Considera ahorro energía + beneficios tributarios vs inversión bruta.
💰 6. Excedentes Acumulados por Cobrar
Marco Regulatorio: Según la Resolución CREG 030 de 2018 y sus modificaciones, los autogeneradores
a pequeña escala pueden vender sus excedentes de energía al comercializador (Celsia) a la tarifa de valoración horaria.
Estos créditos se acumulan mensualmente y pueden solicitarse para desembolso en cualquier momento, con un máximo
de acumulación de 6 meses según política comercial del operador.
Porvenir
$10.3M
Mayor saldo
Cabañita
$9.0M
Por cobrar
Maracaibo
$8.3M
Por cobrar
Casa Trejo
$2.3M
Por cobrar
$41.96M
Total Excedentes por Cobrar
Gestión de Desembolsos: El saldo acumulado de $41,963,792 COP puede solicitarse
para desembolso mediante comunicación formal a Celsia. Se recomienda verificar que los datos bancarios registrados
en el portal de autogeneradores estén actualizados antes de solicitar el pago. El desembolso típicamente se procesa
en 15-30 días hábiles posterior a la solicitud.
📊 7. Visualización de Datos
Composición del Ahorro por Planta
Evolución Consumo vs Generación 2025
✅ 8. Conclusiones y Recomendaciones
Indicadores Positivos:
- Portafolio con 86% de recuperación considerando beneficios tributarios
- Payback promedio de 2.8 años (excelente para proyectos FV en Colombia)
- Pozo 1 y Pozo 2 al 91% - próximos a completar amortización
- $42M en excedentes pendientes de desembolso
- Ratio generación/importación de 13:1 en noviembre
- Todas las plantas operando con rendimiento superior al proyectado
Acciones Recomendadas:
- Excedentes: Programar solicitud de desembolso para Q1 2026
- Mantenimiento: Se programó mantenimiento preventivo para Porvenir y Casa Trejo
- Monitoreo: Revisión mensual de inversores y strings
- Documentación: Actualizar datos bancarios en portal Celsia
Proyección Q1-Q2 2026: Con el ritmo actual de ahorro (~$41M/mes) y el desembolso de excedentes
esperado (~$42M), se proyecta que Pozo 1, Pozo 2 y Maracaibo completarán su amortización total
durante el primer semestre de 2026. El portafolio completo debería alcanzar el 100% de recuperación antes de
finalizar 2026, generando posteriormente un flujo de caja positivo estimado de $490M/año en ahorro neto.